EURUSD: коррекция затянулась

В этот раз прогноз по евро откровенно не удался. 6 ноября я отмечал, что долгосрочная фундаментальная картина совершенно ясная и она в пользу доллара, но в более близкой перспективе евро оформлял откат и нужно было дождаться его окончания, чтобы снова продать. Формально говоря, расклад был понятен, и он не отменен, но вот расчетные индексы выходили хаотично и скорее сбивали с толку, чем помогали.

Как следует из таблички — долгосрочный фундаментальный индекс оставался в пользу доллара, но он понемногу слабел. В то же время волновой индекс, напротив, был в пользу евро, но тоже слабел. Выходит, они друг друга то ли уравновешивали, то ли компенсировали, в любом случае ясной картины не было. Что касается краткосрочного индекса, то он несколько раз менял направление, но с учетом неопределенности по индексу риска и ему, как оказалось никакого доверия.

На графике выглядело так. С одной стороны, довольно хороший сигнал к началу коррекции от 6 ноября (то есть в бай) был отменен 9 ноября. Импульса вроде нет, но и продавать, с технической точки зрения, было неправильно, краткосрочный индекс откровенно ввел в заблуждение. 17-20 ноября тоже вроде был шанс к росту, но совокупный индекс был около нуля, то есть никакого импульса и близко не было.

Сегодня все три индекса в минусе, так что сигнал к продаже есть. Но опять-таки смущают кране слабые экономические данные из США, заказы на товары длительного пользования в минусе, что может означать дальнейшее усиление дефляции из-а слабых доходов населения.  Да и Йеллен на днях высказалась в том духе, что слабая инфляция может иметь вовсе не временную природу, а более глубокую. В общем сигналы к покупке я игнорировал, а к продаже оказались слабее, чем ожидалось. Уточню для критиков — имеются в виду не технические сигналы, а общий фундаментальный расклад, который к технической картине отношения не имеет, а указывает на общий спекулятивный настрой по рынку.

Долгосрочный график сути своей не поменял, он в пользу доллара, то есть расклад остается прежним — пара находится в режиме коррекционного роста, а глобально разворот уже произошел, и нас должна ожидать новая волна снижения.

Регрессионные каналы на дневках полностью подтверждают этот вывод — старший и средний каналы развернулись на юг, и если 6 ноября красный канал только обозначал разворот, то на сегодняшний день этот разворот уже оформлен, цена у верхних границ зеленого и синего каналов, то есть все признаки того, что восходящий импульс завершается. Конечно, есть опасность добраться до 1.20, там граница линейного канала и середина красного регрессионного, но в целом все же точка разворота где-то рядом.

На Н4 два старших канала все еще развернуты вверх, то есть вероятность сходить чуть выше остается. По совокупности предполагаю, что локальная вершина сформируется в диапазоне 1.1850/2000, однако надо иметь в виду, что сегодня в США выходной рынок тонкий, ликвидность низкая. Обычно такие периоды проходят в узком торговом диапазоне, но если случится что-то неожиданное, то движение может быть сильным как раз из-за низкой ликвидности.  Фундаментально продажи разрешены, вопрос в том, чтобы правильно увидеть технический сигнал к продаже, чего всем и желаю.

Комментарии 12

  • Ситуация запутанная как есть.Юрий Валерьевич,я не критик,а просто рассуждаю с позиции практика в этом мудрёном деле для всех.В 15.30 мск. выйдет новость ЕЦБ по ДКП.Что они там будут «чесать» не известно,но всё идёт к тому,что евро после этого сникнет.На сколько не знаю,думаю эти чесалы хотят проверить реакцию крупняка,а уже потом,либо даванут,либо отпустят ещё подышать.Ситуация сейчас хорошая,доллар как бы на отдыхе,но это так кажется,момент истины нужен для него перед активными действиями,либо временным бездействием.Хитёр бобёр.

    • Сейчас Markit выпустил индексы по деловой активности, промышленность на 18.5 летнем максимуме, по Германии тоже превышение прогнозов, завтра будет еще один позитивный сигнал по всей видимости. А вот доллар вчера получил удар поскольку спрос хуже, чем ожидалось, и позитив грозит вылететь в трубу. Выходит так, yxnj новости идут вразрез с недавними ожиданиями, поэтому до конца недели по евро на мой взгляд, вероятнее вверх, а не вниз. Ну это чисто субъектив, поскольку слишком много противоречий сейчас.

  • Не знаю как Вы,Юрий Валерьевич,а я перитонит ждать не буду,буду резать на селл прямо сейчас от1,1849.Ух,поехали….

  • Юрий Валерьевич,если у Вас будет возможность,проконсультируйте,пожалуйста,что там в ЕЦБ говорили,я этом не очень.

    • Ничего, что бы вам могло пригодиться, они не сказали)

      Основная движущая сила по валюте — это ожидания по ужесточению или смягчению политики. Соответственно, под микроскопом изучаются формулировки, намеки, оценки и пр., чтобы раньше других понять готов би ЦБ куда-то двигаться. Кто понял намек, тот знает к чему готовиться.

      Сейчас ЕЦБ начал сворачивать программу выкупа, что по идее должно увеличивать спрос на евро, но делает это очень медленно, соответственно в еврозоне сильный профицит торговли и евро уходит в более доходные зоны в поисках прибыли. Это уменьшает спрос на евро, в результате какой-никакой баланс.

      • Спасибо,почти всё «ясно».Что-то евро не берут,это точно,такой боковик подозрительный,наверное сегодня вночь движуха пойдёт.

        • Предположение о потенциале роста к 1.20 оказалось верным, так что попытка продать была неудачной. Теперь нужно понять, какой расклад на следующую неделю. Что касается «подозрительного боковика», так это потому что вчера в Сша был выходной и не было ликвидности, а потому котировки топтались на месте. Сегодня все выяснилось.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *